TẦM SOÁT - TẦM SOÁT - TẦM SOÁT

Câu chuyện phái sinh – bài học nhớ đời của anh tôi.

Dưới đây là những lời kể của anh tôi:

"Nếu ai đó nói với bạn rằng, thị trường chứng khoán phái sinh dễ kiếm tiền với ưu điểm là không cần chờ hàng về, có thể mua bán trong ngày luôn và ngay, hay có phương pháp nào dự báo được điểm số biến động trong ngày, hoặc việc trading phái sinh đơn giản, dễ kiếm lời hơn thị trường cổ phiếu thì bạn nên đọc bài viết này của tôi.

Việc người ta quan tâm đến TTCK Phái sinh và sự ra đời của nó là hợp tình, hợp lý khi giao dịch trong thời kỳ mà TTCK Cơ sở không thuận lợi, bắt dần theo xu hướng của thị trường thế giới.

Phái sinh ra gì, nguyên tắc hoạt động như thế nào?

Theo sự mỹ miều mà các nhà lập pháp dành tặng cho TTCK Phái sinh cái tên là “Công cụ phòng ngừa rủi ro” và heding danh mục với TTCK cơ sở thì em bảo rằng, đó là sự lừa bịp, một cú lừa có lẽ mà những NĐT có kinh nghiệm nhất cũng không thể nào nghĩ ra được.

Theo em được biết, chứng khoán phái sinh ra đời tại Mỹ khi thị trường cổ phiếu có sự bong bóng quá mức, cùng với việc FED bơm tiền tràn lan cách đây cả trăm năm dẫn đến nỗi lo lạm phát và nguy cơ vỡ tung thị trường tài chính thì các nhà tài phiệt đã phải vặn óc nghĩ ra “cài thùng chứa khổng lồ” để “nuốt” hết lượng tiền đó, tránh gây ra khủng hoảng tài chính, và phái sinh bằng các hợp đồng tương lai, hợp đồng quyền chọn, hợp đồng hoán đổi, hợp đồng kỳ hạn,…rồi sau này là các chứng khoán phái sinh hàng hoá phổ biến như bây giờ được ra đời.

Một sản phẩm thật vi diệu – nó có thể nuốt chửng bất cứ lượng tiền nào, kể cả hàng chục ngàn tỷ đô la. Như TTCK Mỹ hiện nay, quy mô của các sản phẩm phái sinh gấp 7 lần thị trường cổ phiếu.

Bản chất của các hợp đồng phái sinh, giả sử như hợp đồng tương lai chẳng hạn, nó giống với một bộ bài ba lá, mà mỗi người tham gia là một con bạc, với hy vọng sau mỗi lần “tài, xỉu” trong thời gian 30s, 1phút, người lâu hơn thì 1-2 ngày, mở ra mình kiếm được lãi dựa trên sự đặt cược lên xuống đó.

Do không có giới hạn nguồn cung (như cổ phiếu thì còn có tổng số lượng phát hành), nên các hợp đồng tuơng lai cũng không có giới hạn quy mô giao dịch – mà nó nằm ở giới hạn lượng tiền người tham gia. Chính vì thế, đây là cái thùng không đáy, chứa được vô tận lượng tiền đặt cược mà NĐT mang vào, và bất kể trong thị trường dù có dư tiền nhiều đến đâu, thì nhà cái chỉ cần gom lại được hết người vào chơi, và lấy tiền của họ vào túi của mình thì chắc chắn rằng, lạm phát, bong bóng cũng sẽ được kiểm soát hết.

Còn nhớ, thập niên mất mát của Japan bắt đầu bằng việc các nhà tài phiệt dùng những sản phẩm phái sinh chích nổ quả bong bóng tài sản năm 1990, rồi vét hết tiền của những NĐT ngơ ngác của Nhật Bản. Khi ấy, TTCK Mỹ đã phát triển lắm rồi, còn bên nhật thì vũ khí mới này chưa được biết đến, và để kiểm chứng tính hiệu quả chống lạm phát, cũng như vặt lông các con cừu Nhật Bản sau nhiều năm vỗ béo, họ đã gây ra sự khủng hoảng kinh tế nghiêm trọng ở quốc gia này.

Xét với TTCK Việt Nam hiện tại, như đã nói ở trên với tính năng không có giới hạn nguồn cung và phụ thuộc vào lượng tiền người chơi, thì các hợp đồng tương lai bây giờ không khác nào cái sòng 3 lá, xóc đĩa cả. Bao nhiêu người chơi cũng được, chỉ cần có tiền. VN30F1M, VN30F2M,..giống với một bộ bài, bộ bát đĩa mà họ phát cho con bạc. Hiện mới phát tổng 4 cái, nếu thích thì họ phát không giới hạn cũng được, hợp đồng tương lai dựa trên chỉ số VN30, HĐTL chỉ số VN Diamond, HĐTL Vnindex, HĐTL Cổ phiếu ngân hàng, HĐTL VNALL SHARE,….chỉ riêng cái HĐTL VN30, có thể cho từ tháng 1,2….cả năm, hoặc theo vài năm, hoặc ngắn hơn thì theo ngày,…nói chung là bộ bài cũng là vô tận luôn.

Người chơi cứ việc chơi, nhiệm vụ của chủ xới là giữ gìn trật tự người chơi, và thu phí từ họ mỗi lần đặt cược, mỗi lần giữ vị thế qua đêm, trông coi tài khoản,…Nếu chỉ như này thì đã quá bình thường. Số tiền của người chơi không phải là cuộc chiến ZERO, mà là con số âm tịnh tiến, tiền của sẽ chạy vào túi của nhà cái, tiền của người chơi sẽ hào mòn dần đều.

Với tính năng không có giới hạn nguồn cung, nên việc nhà cái họ dễ dàng xem bên “chẵn hay lẽ nhiều”, thì họ chỉ việc cân ván cho bên ít, và lấy tiền từ bên nhiều trả cho bên ít. Hẳn ai từng chơi cái món xóc đĩa đều biết việc này, ông cầm cái thấy cửa chẵn nhiều hơn cửa lẻ, thì xóc cho ra lẻ, ăn hết của nhà chẵn (nhiều), rồi trả cho ông đặt lẻ, phần chênh thuộc về nhà cái. Cứ đặt nhiều, đặt lâu dài thì nhà cái sẽ là người thu lợi, vơ vét hết được của người chơi. Ông nào hên lắm thì thắng được tí mẩu xương xẩu.

Bài học của tôi khi tham gia thị trường này:

Ngày xưa khi mới biết đến TTCK Phái sinh, cũng kỳ vọng lắm, vì nếu cổ phiếu khó kiếm ăn thì ta quay sang chơi phái sinh, với hy vọng đánh được cả 2 chiều, Long – Short, bất kể là xu hướng chỉ số ra sao. Hơn nữa, vào lệnh xong là có thể giải tán được luôn, chính cái này kích thích hơn phải chịu giam T+3 như cổ phiếu. Ham hố lắm các bác ạ.

Vậy là em điên cuồng tham gia cái thị trường này. Ban đầu chơi ít, cũng cố gắng dự đoán lên xuống của thị trường để Buy hay Sell theo tưng giây phút. Nào là soi chart, nào là vẽ tranh, nào là thống kê hỗ trợ, kháng cự,….balabala. Và những ván đặt thắng cược đem lại sự tin tưởng cho mình. Thế nhưng khi bắt đầu tăng vốn lên chơi thì quả thực mới thấy sự khốc liệt của thị trường

Giai đoạn cao điểm nhất vào đầu 2019, khi đó em giao dịch 8 tỷ tương đương cỡ 500hđ / lệnh. Ngày thua lỗ nhiều nhất là 800 triệu, cũng có ngày gỡ gạc được 200-300tr, tổng kết sau 1 tháng lỗ gần 3 tỷ. Đây là con số thực tế đó các bác ạ. Tại sao em lại lỗ nhiều như vậy, mặc dù dự đoán đúng phần lớn:

Em cay lắm, nên mới phải kể ra:

1. Thứ nhất: Nhà cái khống chế cuộc chơi bằng yếu tố kỹ thuật: Những hôm mà em đang thua lỗ, giả sử lúc 14h25p đang lỗ khá lớn và không có hy vọng gỡ lại, muốn đóng lệnh thì tk gặp trục trặc, không đặt được lệnh. Em gặp trường hợp này rất nhiều lần, chính vì không đóng được lệnh nên vào ATC, bị tát thêm 5-7đ nữa khiến tk càng âm thêm rất nhiều. Nếu như đóng được sớm thì thiệt hại đã không lớn đến vậy.
2. Thứ hai: Việc giao dịch với số lượng HĐ lớn sẽ rất khó đi lệnh. Đừng tưởng khối lượng hđ lớn mà dễ mua bán, nhiều hôm khi muốn gd được 500hđ phải chia lệnh ra làm 5-6 lần đặt, chứ không dám phang MP đâu các bác. Nó mà rỗng lệnh là mình thiệt hại bao nhiêu cho kể. Mà đặt chờ LO thì chờ khớp cũng rất lâu, biến động nhanh là lỡ đò ngay.
3. Thứ ba: GAP phái sinh là điều khó lường nhất: Không thể dự đoán được cái kiểu mở GAP của thị trường này. TK đang lãi, bỗng dưng trong giờ ăn trưa mà mấy anh Nhật, Trung, Hàn xẻng đỏ nặng là khi mở cửa đầu giờ chiếu, VN cũng đi viện ngay. Việc ăn ngay cái GAP Vài chục điểm cực kỳ thường xuyên gặp, nhất là trong năm 2018-2019 khi chiến tranh thương mại Mỹ Trung nổ ra. Đã có những lúc mở GAP qua đêm bay vài trăm chai là bình thường. Tại sao lại mở GAP kiểu đó, vì họ thống kê được chiều Long Short đang có bao nhiêu người đang đặt lệnh, tại mức giá nào,…cái này em tin là phía nhà cái họ sẽ làm quá đơn giản. Và như cách chia tiền em nói ở trên, lấy của đông chia số ít thì họ thích cho mở bên nào chẳng được.
4. Thứ tư: Kho phái sinh: Quả bom huỷ diệt NĐT nhỏ lẻ. Với nhiều CTCK cho vay 3tr/hđ có lẽ người chơi chết cháy như ngả dạ. Biến động đến cả trăm điểm một phiên thì với 30đ dự phòng bay hơi trong một nốt nhạc. Chưa kể đến các thời kỳ mà các kho liên kết với nhau, không vào lệnh cho NĐT, hoặc chỉ cho đánh 1 chiều, ép cháy một chiều còn lại. Thế nên nhiều khi NĐT mới thấy, rõ ràng cơ sở hôm nay rất đẹp sao phái sinh lại cứ bị bán mạnh như vậy.

Với sự mất mát đó, em quyết tâm từ bỏ cuộc chơi. Có thể những lý do em đưa ra không phải là hoàn toàn chính xác, nhưng với sự kích thích, cám dỗ của thị trường này. Các bác nên suy xét cẩn thận trước khi bước vào sòng bạc KHI MÀ NƠI ĐÂY LUÔN CÓ SỰ THAO TÚNG MỘT CÁCH DỄ DÀNG. "